수익률보다 MDD · 감정보다 기준 · 예측보다 대응

1. 수익률보다 먼저 MDD를 봅니다

MDD의 뜻과 계산 방법 자세히 보기 →

MDD(Maximum Drawdown)는 계좌가 고점에서 저점까지 얼마나 깊게 하락했는지를 보여줍니다. 최종 수익률이 높아도 중간에 -40%, -50%를 견뎌야 했다면 큰돈을 실제로 넣고 끝까지 유지하기는 어려울 수 있습니다.

수익률은 결과이고 MDD는 그 결과에 도달하기 위해 견뎌야 했던 과정입니다. 그래서 수익률과 함께 변동성, MDD, 회복 과정과 실제 투자금 규모를 봅니다.

2. 감정을 이기려 하지 않고, 감정이 끼어들 틈을 줄입니다

뇌동매매는 의지가 약해서만 생기는 것이 아니라 매수·매도·비중·현금에 대한 기준이 없을 때 생기기 쉽습니다. 시장이 흔들릴 때마다 새로 판단하지 않도록 조건과 행동을 미리 정합니다.

• 어떤 조건에서 매수할 것인가
• 어떤 조건에서 비중을 줄일 것인가
• 언제 현금을 보유할 것인가
• 조건이 회복되면 언제 다시 진입할 것인가
• 이 규칙을 반복해서 검증할 수 있는가

4. 그래서 저는 추세추종을 현실적인 답에 가깝다고 봅니다

추세추종이란? →

추세추종의 질문은 다릅니다. “이 자산의 진짜 가치는 얼마인가?”보다 “시장은 지금 이 자산을 사고 있는가?”를 봅니다. 미래의 가치와 정확한 바닥을 예측하기보다 현재 가격이 보여주는 흐름을 확인하고 그 변화에 대응합니다.

오르는 흐름이 확인되면 보유하고, 흐름이 무너지면 비중을 줄이거나 현금으로 이동합니다. 당연히 바닥에서 정확히 사지 못하고 꼭대기에서 정확히 팔지도 못합니다. 대신 그 두 지점을 맞히려는 욕심을 포기하고 큰 흐름의 중간을 가져가는 것을 목표로 합니다.

• 예측 부담을 줄입니다. 미래의 적정가를 하나의 숫자로 맞히려 하지 않습니다.
• 틀렸을 때 행동이 정해져 있습니다. 추세가 이어지지 않으면 손실을 제한하고 다음 기회를 기다립니다.
• 규칙을 단순하게 만들 수 있습니다. 단순해야 반복할 수 있고, 반복할 수 있어야 백테스트로 검증할 수 있습니다.
• 큰 하락을 피하는 데 초점을 둡니다. 모든 손실을 피하기보다 작은 손실을 받아들이며 MDD 확대를 막습니다.

추세추종은 매번 맞히는 전략이 아니라, 작게 틀리고 큰 추세를 놓치지 않으려는 전략에 가깝습니다.

5. 현금도 전략 자산입니다

현금은 단순히 투자하지 못한 돈이 아니라 계좌의 변동성을 낮추고 다음 기회를 남겨두는 완충 장치가 될 수 있습니다. 위험자산 자체의 변동성을 없앨 수는 없지만, 투자 비중을 조절해 내 계좌가 경험하는 충격을 바꿀 수 있습니다.

6. 종목보다 구조 — ETF와 자산배분

개별 종목 하나의 미래를 맞히는 부담을 줄이고 주식, 채권, 금, 원자재, 현금 등 자산군 단위로 위험을 나눕니다. 정적 자산배분에서 출발해 필요하면 추세에 따라 비중을 조절하는 동적 자산배분으로 확장할 수 있습니다.

ETF는 투자 대상을 단순하게 만들고, 자산배분은 위험을 나누며, 추세추종은 언제 비중을 늘리고 줄일지 알려줍니다.

7. 이동평균은 대표적인 추세 필터일 뿐, 지표는 도구입니다

게만아는 특히 슈퍼 이동평균 같은 메인 추세추종 전략에서 이동평균을 자주 활용합니다. 하지만 이동평균 자체를 정답이나 미래를 알려주는 예측선으로 보지는 않습니다. 현재 가격과 과거 평균의 관계를 반복 가능한 조건으로 만들기 쉬워 대표적인 추세 필터로 활용하는 것입니다.

RSI, 스토캐스틱, 볼린저 밴드, 모멘텀, 변동성, 거래량, 캔들 패턴 등 다른 기술적 지표도 얼마든지 조합하고 응용할 수 있습니다. 중요한 것은 어떤 지표를 선택했느냐보다 조건을 명확하게 정의하고, 과거 데이터로 검증한 뒤 실제 매매 기준으로 연결할 수 있느냐입니다.

지표는 정답이 아니라 시장을 수치화하고 시스템화하기 위한 도구라고 봅니다.

8. 백테스트는 수익을 자랑하는 장식이 아닙니다

백테스트의 목적은 “이 전략이 앞으로도 오른다”는 보증을 만드는 것이 아닙니다. 내가 어떤 규칙에 돈을 맡기려는지, 그 규칙이 과거에 어떤 수익률과 MDD를 만들었고 어떤 시기에 흔들렸는지 확인하는 과정입니다.

파이썬 백테스트 체크리스트 →

9. 추세추종의 마지막 난관은 손절입니다

추세추종은 모든 손실을 피하는 방식이 아닙니다. 횡보장이나 방향이 자주 바뀌는 구간에서는 매수 후 추세가 이어지지 않아 작은 손절이 반복될 수 있습니다.

이 작은 손실을 받아들이는 이유는 큰 하락이 이어질 때 손실 확대를 제한하고, 이후 나타나는 큰 추세를 놓치지 않기 위해서입니다. 문제는 사람의 뇌가 반복되는 손절을 매우 불편하게 받아들인다는 점입니다. 손절이 몇 번 이어지면 다음 신호를 무시하거나 규칙을 바꾸고 싶어집니다.

그래서 추세추종을 끝까지 유지하려면 강한 의지보다 백테스트로 검증된 기준과 그 기준을 빠뜨리지 않고 실행하는 시스템이 필요합니다.

10. 자동매매는 판단을 대신하는 것이 아니라 판단을 반복합니다

자동매매의 본질은 특별한 예측 능력이 아닙니다. 백테스트로 검증하고 미리 정한 기준을 정해진 시간마다 확인해 주문·알림까지 이어지도록 만드는 것입니다.

기준 없는 자동화는 잘못된 판단을 더 빠르게 실행할 뿐입니다. 자동화보다 먼저 언제 사고, 언제 줄이며, 얼마를 현금으로 둘 것인지에 대한 기준이 필요합니다.

11. AI는 판단자가 아니라 구현과 확장의 조력자입니다

AI는 코드 오류를 설명하고, 분석 범위를 바꾸고, 결과를 정리하거나 기존 시스템을 확장하는 데 매우 유용합니다. 하지만 전략의 의미와 데이터 구조를 이해하지 않은 채 AI가 만든 결과를 그대로 믿으면 미래참조나 과최적화 같은 문제를 놓칠 수 있습니다.

AI가 투자 판단을 대신하기보다 이미 세운 기준을 구현하고 검증하는 도구로 활용하는 방향을 지향합니다.

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